贵州茅台_600519
出处:时间:2017-12-28 20:02

事件描述
公司预计2017年营业总收入同比增长50%左右;利润总额同比增长58%左右。公司自2018年上调茅台酒产品价格18%左右。
有别于市场的观点
1、17年业绩超预期,提价幅度和时点超预期。
2、公司开始从量增驱动转向价增驱动,19年仍有继续提价可能。
3、提出厂价而非一批价,茅台未来要走健康发展的道路。
4、春节旺季即将到来,静待18年开门红惊喜,看好白酒板块行情持续。
5、盈利预测与评级:我们上调17-19年EPS分别为21.13/27.63/35.90元,对应PE31/24/18倍,维持强烈推荐评级!
6、风险提示:市场风格走势带来的影响;食品安全事件。

20171228贵州茅台:提价只是开始,静待18年开门红.pdf
贵州茅台新会计准则估值模型_支持64位Office.pdf
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