免费研报精选:业绩高弹性+估值双提升 看好这些核心军工标的(附股)
出处:        时间:2020-11-24  

  今日(11月24日)A股三大股指开盘涨跌不一,盘初急拉之后,迅速走弱,并维持弱势震荡格局。从盘面上来看,近期大涨的周期股面临回调,而军工股逆势走强,汽车整车、再现旅游、5G概念等板块同样表现突出。

  安信证券分析,市场依然在震荡向上的格局中。在中国经济持续复苏、疫苗渐行渐近、“顺周期”将有望继续成为A股市场行情主线,其中特别注意需求端有自身库存周期与行业周期逻辑,供给端有收缩或产能退出的方向,这些方向持续性可能超越市场预期。行业上重点关注:白酒、白电、汽车(包括新能源汽车产业链)、化工、机械、有色、煤炭、钢铁、保险、银行、券商、军工、半导体等。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一】军工

  信达证券指出,航空航天、国防信息化等产业迎来新发展机遇:1)“十四五”期间,我国军费开支将与国民经济协同增长,装备支出将持续走高,支撑军工行业整体成长逻辑;2)军用航空器将加速迭代,军机放量势必带动上游新材料、电子元器件等产业飞速发展;3)国防信息化驶入发展快车道,新型武器装备加速列装,军工电子、军工通信、雷达、卫星导航及信息安全等相关产业将持续受益。

  【主题二】汽车整车

  国海证券分析,在政策护航的大背景下,产业链基础扎实,行业基本面迎来中长期向上。1)车型供给:海外特斯拉、欧洲汽车巨头车型供给丰富,有望持续超预期;国内以比亚迪为代表的转型车企以及蔚来、理想、小鹏、威马等造车新势力或继续提供爆款车型。2)产品价格:部分上涨,上行迹象已现,催化板块情绪。例如主需求端,长逻辑:碳酸锂/氢氧化锂→6F→电解液产业链;产品升级,铜箔超薄化。3)业绩层面:2021 年需求持续高速增长且相对确定,产业链细分龙头将充分受益,未来业绩有望环比、同比逐季向上,业绩夯实将会成为板块行情的核心催化剂。

  【主题三】在线旅游

  东方证券指出,餐饮旅游业已经进入复苏通道,当前仍是可选消费布局的核心窗口期。站在当前时间点,我们继续坚定推荐长期白马,看短业绩有望持续改善(海南免税大促,人工景区外延项目、室外演艺等),看长龙头仍具备较强外延拓张成长逻辑。

(文章来源:东方财富研究中心)

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