国防军工表现坚挺 中国卫星、亚光科技等多只个股涨停
出处:        时间:2020-01-23  

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   今日(1月23日)A股三大股指全线低开,整体维持弱势调整局面,盘中一度有拉升表现,却未能实现逆转,股指再度走弱,颓势一览无遗。

  从盘面上来看,国防军工板块表现坚挺,截至午间收盘,中国卫星、亚光科技等个股涨停,中国卫通、航天宏图等个股大涨。

  消息面上,中泰证券指出,成长层面:基于国防现代化建设面临的迫切需求,我们认为 2020年军费增长将保持稳定,新一代主战装备列装也有望加速。虽然目前经济下行压力较大,但军工领域需求相对独立,投资价值有望凸显, 重点关注航空板块、国防信息化板块和新材料板块市场前景。改革层面:军工集团上市平台资源持续整合,2020年有望持续升温;混改领域,建立激励机制作为国企改革的重要手段之一将持续推进,激发板块活力,重点关注航空、电科旗下的资产注入和混改。

  国盛证券分析,成长+改革双重驱动,继续关注军工跨年行情。1)从行业景气周期和军费开支节奏来看, 2019 年军工景气拐点得到验证,我们预计2020 年军工基本面比 2019 年会更好,整体业绩和订单预期有望进一步提升。2)优质个股的业绩增长确定性强、估值吸引力提升。现在核心配套 2020年估值回到 20-30 倍、总装企业 30-40 倍,由于 2020 年主机厂业绩增速有望达到 20%,军工白马业绩往上的确定性较高,我们认为 2020 年军工板块具备良好的配置价值。3)从博弈的角度,一般在春季躁动阶段风险偏好有所提升,军工是最受益的板块之一。当前国际形势不确定加大,同时在贸易利好背景下,我们看好军工跨年行情,并建议重视在国际军贸市场订单良好的绩优公司。

  中航证券表示,结合军工行业基本面向好的确定性、利好消息刺激以及年初资金风险偏好提升,我们继续对军工行业持乐观判断,建议重点关注这些方向:

  1、航空装备维持高度景气。军机重点型号有望迅速批产放量,在研型号也将不断定型列装,将迎来航空装备的黄金十年,以主机厂为代表的航空产业链将维持高度景气;航空工业集团持续推进国有资本公司投资公司试点改革,股权激励、资产重组等资本运作。

  2、航天装备整体将迎来高光时刻,相关上市公司业绩有望实现增长。具体包括:①航天武器装备方面,在全军大力推行实战化训练和武器装备建设快速发展的背景下,导弹作为消耗性武器,未来的采购需求将快速提升,也将较快兑现至导弹产业链相关上市公司;②航天工程装备方面,伴随2020年北斗三号导航系统建设、高分专项工程以及探月工程项目等重大工程即将收官,以及火星探测计划、登月计划、空间站建设及北斗三号导航应用展开等项目即将开展,依靠该类项目订单驱动的航天工程装备产业链上的相关上市公司业绩有望兑现。

  3、自主可控是中长期投资主线。军工整个行业具有天然的自主可控“属性”,军工电子、信息化等自主可控的重点领域将值得长期关注,其中北斗是我国着眼于国家安全和经济社会发展需要,自主建设运行的全球卫星导航系统,将于2020年上半年建成北斗三号系统,实现满星座运行服务,向全球提供服务,随着北斗系统持续推进和突破,产业链下游服务端相关公司将充分受益。

  4、船舶装备方面,南北船旗下资产整合仍是大势所趋,南北船合并后有望开启专业化的重组进程。此外国产航母服役有望加速新建航母及相关配套舰船的建设。

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:东方财富研究中心)

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