9月24日晚间重要行业研究汇总(附股)
出处:        时间:2020-09-24  

  9月24日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考:

  农业行业:行业表现亮眼坚定看好后周期板块 关注5股

  投资建议:养殖企业建议关注具有优秀的成本控制能力、管理能力并能有效布局产能的头部猪企如新希望;饲料企业建议关注行业龙头海大集团;动保企业建议研发实力突出,产品布局完善的企业如瑞普生物与普莱柯;种企建议重点关注目前具有充分性状储备及种质资源的种业龙头:隆平高科与大北农;种植企业议重点关注土地资源储备充分,可进行土地统一规划的种植产业链龙头:苏垦农发……

  传媒行业:板块影游新片、产品密集上线 关注9股

  下周重点标的1)核心关注:芒果超媒、掌阅科技、光线传媒、三七互娱、 吉比特、完美世界、巨人网络;2)弹性标的:吉宏股份、姚记科技、元隆雅图、华扬联众、因赛集团、号百控股、横店影视、奥飞娱乐、掌趣科技、捷成股份;关注歌华有线;3)新经典、立思辰、科斯伍德、中信出版;关注昂立教育;4)小米集团、心动公司、祖龙娱乐、友谊时光、金山软件……

  交通运输:国庆机票预定超去年 关注7股

  当前时点我们看好快递龙头以及航空、机场复苏的投资机会:1)我们认为由于疫情影响以及行业竞争加剧,通达系快递企业 2020 年业绩将承压,关注新进入者极兔、众邮以及顺丰下沉对快递格局的影响,重点关注各家快递企业份额的分化以及格局变化。看好头部企业:顺丰、韵达,圆通,关注市值底部的申通、德邦,美股看好中通;2)随着疫苗研发进程加快,民航出行信心提振,国内航空客流加速恢复,国际航班按照 “一国一策”政策有序恢复,总体看,我们认为航空机场受疫情影响最严重的时期已经过去,关注需求的边际改善,重点关注春秋航空、华夏航空、三大航(国航、南航、东航)、上海机场;3)关注跨境电商大发展下的跨境物流龙头华贸物流。本周组合:顺丰控股、春秋航空、南方航空、韵达股份、华贸物流……

  建材行业:8月社融数据超预期 关注6股

  水泥资产整合,提高行业集中度,建议关注行业龙头和业绩高弹性个股。根据公告,天山股份拟与中国建材开展资产整合,若顺利完成,天山股份有望从新疆区域龙头升级为全国性水泥龙头,市场影响力和话语权显著改善。继续重点关注天山股份。南方雨季大幅减弱,华东区域和华北区域开启涨价行情,看好 9 月华东、华中区域水泥板块量价齐升行情。建议关注历史高分红、估值低的水泥龙头海螺水泥和受益于湖北区域振兴的华新水。同时,江西区域龙头万年青业绩弹性较大,也建议重点关注。华北区域价格基本平稳,水泥出货率显著好于去年同期,建议关注重组后经营数据明显改善、受益于华北基建地产稳定投资、雄安水泥需求亟待放量的冀东水泥……

  电力设备:特斯拉电池日不止于想象 关注7股

  投资建议:我们认为特斯拉自产电池创新思路更多的为生产制造工艺环节,而这些技术环节目前尚未完全成熟,距离大规模量产还有一段时间;在材料方面,核心的电化学体系难言颠覆,并未超出主流电池企业的研发范畴,全球一线电池厂商仍然能够凭借较强的研发实力保持足够的竞争力。特斯拉在此次电池日中展现出对未来新能源汽车发展的十足信心,我们认为在行业先驱者的引领下,全球电动化转型的进程势不可挡,中国企业有望充分受益。强烈关注宁德时代、当升科技,关注璞泰来、新宙邦,关注恩捷股份、星源材质、容百科技……

  电子行业:MOSFET供需紧张 关注4股

  投资建议与投资标的: MOSFET 需求旺盛,晶圆供给紧张,国产化趋势进一步加剧了紧张的供需态势,MOSFET 有望掀起提价潮,尤其是中低压 MOSFET。电子发烧友网报道,国内已有两家厂商发布涨价通知,10 月开始 MOS 管涨幅将达20%,国内 MOSFET 厂商迎量价齐升机遇。利好具备制造能力的 IDM 厂和功率半导体代工厂。我们看好 MOSFET 产业链,建议关注国内MOSFET 领先 IDM 厂商华润微、全球汽车低压 MOSFET 领先 IDM 厂商闻泰科技,捷捷微电也有望受益;也建议关注功率半导体代工厂商华虹半导体……

  新能源行业:能源革命加速推进 关注3股

  十九大提出推进能源生产和消费革命,构建清洁低碳、安全高效的能源体系。加速推进再电气化是实现集中控碳脱碳的关键路径,在能源生产低碳化、能源消费电气化过程中,大力实施电能替代。重点提升工业、建筑及交通等领域的电气化水平,最终实现大规模清洁能源高效开发利用,推动清洁能源成为主导能源。考虑到储能将打开新能源消纳的天花板,“十四五”将迎来高速发展期。新能源行业进入高质量发展的新阶段,我们认为板块估值中枢有望进一步上移。建议布局光伏、风电产业链各环节龙头,关注通威股份、中环股份、金风科技等……

  餐饮旅游:景区接待量再次上调 关注3股

  本周,文旅部发布《关于做好 2020 年国庆节、中秋节假期旅游景区开放管理工作的通知》,通知中提到旅游景区接待游客量上限由原来最大承载量的50%上调至 75%。跨省团队旅游的恢复以及景区游客限流上调对行业的复苏均有积极影响,随着国庆和中秋双节的临近行业热度有进一步望复苏。综上,我们给与行业“看好”的投资评级,从长期角度仍然关注以下几条投资主线:1)持续受益于政策红利的免税行业;2)估值处于低点且具备较大弹性的酒店行业龙头;3)模式成熟且具备异地复制能力的优质景区类公司。综上,我们关注中国中免(601888)、锦江酒店(600754)以及宋城演艺(300144)……

  食品饮料:关注优质赛道行业龙头 看好6股

  白酒板块最差时点已经度过,板块业绩或将环比持续改善,行业天然属性仍存,需求将会在双节前逐步确认,尤其在出境游受阻以及今年春节部分需求未被满足的前提下,白酒需求同比或会小幅增长,建议优选确定性较高的高端白酒,同时关注次高端动销的恢复情况。综上,我们暂给予行业“中性”的投资评级,继续关注双汇发展(000895)、伊利股份(600887)、光明乳业(600597)、五粮液(000858)及洋河股份(002304)……

  银行业:板块估值与仓位均处于历史最底部 关注5股

  银行板块估值与仓位均处于历史最底部。且银行股行情复盘表明,银行板块在三季度末、四季度和跨年时容易有绝对收益和相对收益行情。 1。 首推“招宁平常兴”。综合中报表现及对下半年的经营展望、估值性价比、板块修复时的潜在弹性,我们的排序是平安、常熟、招行、宁波、兴业……

  通信行业:5G渗透率进一步提升 关注2股

  我们对于通信行业关注还是集中在上游新型材料、中游通信设备以及下游 5G 应用类型方面的突破,这是未来通信行业生态结构的构建的亮点,也是未来重点投资方向。随着下半年更多的 5G 基站建成以及终端推出,整体 5G 生态环境会大大丰富 5G,这也是当前通信行业高景气度的一个重要支撑。因此我们当前主要关注 5G产业链上各个环节,特别是华为产业链上的优质企业进行逢低配置。本周给予通信板块“中性”评级。股票池关注乐鑫科技(688018)和 5G 综合设备中兴通讯(000063)……

  化工行:优质细分龙头业绩可期 关注4股

  投资建议:给予行业“关注”评级从“量”、“价”两个维度,综合考虑产品供需格局、价格走势及公司业务扩张情况,关注两条投资主线。一是从“量”的角度,主要考虑产品销量,即公司业务层面。低成本项目布局有望以量补价助推公司成长。建议关注布局乙烷蒸汽裂解项目的卫星石化(002648.SZ)、布局煤制烯烃项目的宝丰能源(600989.SH)。二是从“价”的角度,主要考虑原料库存转化和产品价格/价差,即行业供需层面。涨价及潜在涨价产品将使细分领域优质龙头公司充分受益。建议关注三友化工(600409.SH)、山东海化(000822.SZ)、上海石化(600688.SH)等……

(文章来源:东方财富研究中心)

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