方正军工周观点:行业景气改善显著,核心白马迎配置机遇
出处:        时间:2020-10-25  
拥抱“核心”,上游元器件、新材料等的三季报业绩是行业景气先行指标,业绩走势决定趋势性配置机会不变,核心白马迎来配置机遇!

本周军工板块风险偏好下行,如三季报业绩超预期的宏达电子(单季度业绩同比增长149%)、爱乐达(单季度业绩同比预告增长2385-2435%)等却表现较弱,火炬电子本周五亦公告单三季度业绩超预期同比增长95%,一定程度上反映了军工板块基本面,显著向上改善的态势。伴随阶段性调仓、风险偏好下行等因素的消退,军工板块有望企稳回暖。标的方面,航天装备领域推荐鸿远电子、睿创微纳、航天发展、紫光国微,航空新一代装备领域推荐中航高科、中简科技、西部超导、航发动力。与此同时,我们也建议关注中航沈飞、航天电器、七一二、派克新材等。

风险提示:疫情发展超出预期;重点装备列装需求及交付不及预期;重大行业政策调整的风险
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