核心观点：
本周市场：截至2026年7月3日，本周北证50指数上涨1.65%，跑赢科创50指数/创业板指数/沪深300指数4.44/5.81/2.19pct；近一年，北证50指数下跌10.70%，跑输科创50指数/创业板指数/沪深300指数111.28/96.46/32.73pct。
从流动性表现看，北证A股本周日均成交额达224亿元，较上周下降8.17%，占全A成交额比重为0.65%，北证50本周日均换手率为2.46%，北证专精特新指数本周日均换手率为3.79%，同期科创50、创业板指、中证2000指数的日均换手率分别为2.95%、4.06%、3.69%。
分行业看，本周北交所19个行业上涨，5个行业下跌，涨幅前三的行业为纺织服饰、医药生物、石油石化，涨幅为8.06%、4.63%、4.58%。具身智能和创新药主题为本周热点，全球具身智能产业链商业化落地持续推进，宇树科技IPO获批等利好带动具身智能板块情绪升温，同时创新药企全球竞争力持续增强，叠加政策落地及盈利改善预期，医药生物板块本周亦有较好表现。
投资建议：继续关注人形机器人产业链及创新药投资机会：具身智能产业链近期催化密集，Optimus量产节奏符合预期，国内核心供应商产能布局加速；FigureAI、优必选等头部企业商业化落地亦取得实质进展；宇树科技IPO获批；产业链迎来国内外共振，板块估值中枢有望抬升。创新药板块景气度有望持续，国内创新药企研发及出海能力持续增强，叠加支持政策不断落地及业绩兑现预期，板块逻辑清晰。同时，随着进入业绩发布期，持续关注中报业绩超预期或有边际变化的公司。
当前北证50指数/创业板指数/科创50指数PE（TTM,剔除负值）分别为42.92/44.85/113.21倍（2026/07/03）；北证板块当前整体估值性价比较高，短期板块分化预计将持续，建议持续关注核心主线布局机会，优质新股次新股持续为关注重点；具体看：1)中报季关注业绩超预期或有边际变化的公司及估值相对较低的优质公司；2)关注壁垒强、订单落地预期强的硬科技及具备全市场稀缺价值的标的；3)关注人形机器人、创新药、新能源、商业航天、AI+及电力设备、化工涨价概念等板块机会；具体标的建议关注纳科诺尔、鸿仕达、蘅东光、民士达、戈碧迦、锦华新材、奥迪威、同惠电子、锐翔智能、三协电机、万通液压、丰光精密、易实精密、万源通、昆工科技、连城数控、广信科技、富士达、开特股份、安达科技、林泰新材、苏轴股份、海达尔、锦波生物、同力股份、诺思兰德、康农种业等公司。
风险提示：宏观经济风险、政策风险、市场竞争风险等。
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