事件：中共中央政治局12月9日召开会议，会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。要大力提振消费、提高投资效益、全方位扩大国内需求。
家居板块：伴随存量房更新需求释放，建议关注整装渠道布局广阔、品类丰富，承接旧房更新需求能力更强的低估值龙头【欧派家居】【顾家家居】【索菲亚】【志邦家居】；以及，品类相对更加受益，换新补贴执行相对容易的床垫品牌【慕思股份】【喜临门】，智能家居企业【瑞尔特】【好太太】。
造纸板块：纸企用浆成本环比下行，Q4传统旺季，叠加龙头停产事件导致行业供给侧短期收缩，终端纸价有望企稳修复。建议关注林浆纸一体化优势显著的造纸龙头【太阳纸业】；特种纸竞争格局较大宗纸相对更优，有望展现出较强的业绩韧性，建议关注【五洲特纸】【仙鹤股份】【华旺科技】【齐峰新材】。
包装板块：有望整体受益于下游消费需求回暖。10月中国软饮料产量同比+14.0%，卷烟产量同比+4.7%，政策加持下游各领域消费需求有望延续稳中有升态势，建议关注主营业务稳健、股息率较高的纸包装龙头【裕同科技】；金属包装行业格局有望迎来改善，建议关注【奥瑞金】【昇兴股份】。
两轮车板块：伴随新国标修订落地，叠加以旧换新补贴支持，行业格局有望持续优化。建议关注估值低位的电动两轮车龙头【雅迪控股】，管理层信心较强、渠道拓展空间较大的【爱玛科技】，以及智能化水平领先、市场快速拓展的【九号公司-WD】。
轻工消费：个护板块，建议关注【百亚股份】电商及外围市场扩张提速，线上各平台份额持续提升，线下有效承接线上品牌效应溢出，收入有望延续高增；潮玩板块，建议关注【泡泡玛特】，国内经营效率提升，海外高速成长，产品及IP矩阵多元发展，供应链优化推动盈利能力显著改善；文具板块，建议关注龙头【晨光股份】传统业务展现韧性，新业务延续向好趋势。
风险提示：政策释放不及预期；下游需求不及预期；原材料成本波动；行业竞争加剧等。
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