方正研究最新行业观点
出处:        时间:2021-07-29  
1、宏观。今年下半年一方面实施降准,另一方面严控隐性债务,意味着逆周期的财政调控正在逐步摆脱对土地和基建的依赖。
2、策略。波动加大,成长是阻力最小的方向。8月市场波动将加大,市场在风格上的强分化将延续,坚守成长。配置方面,重点关注科技创新与新消费两条主线。
3、固收。利率:情绪多空交织,我们更倾向于利率小幅下行。
信用:今年1-6月权益销售规模在千亿元以上的房企共16家;排名30-50名的房企销售表现分化分化较大。
转债:转债热度显著回升,谨防回调风险。
4、金工。根据模型信号,当前市场风险偏好与投机情绪下行,建议关注机构主流股票和传统大市值股票。
5、其余行业小组的最新观点请阅读报告原文。
6、风险提示:经济出现大幅下行、政策不及预期、全球股市剧烈波动、新冠疫情反复等,具体行业风险提示详见正文。
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