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300 中观景气指标，如何快捷跟踪？——行业比较“新视界”系列报告（一）
时间：2023-08-09
报告摘要：
方正策略“胜率-赔率”行业比较框架—（1）“胜率”跟踪框架：中观景气，财报业绩、分析师预期、流动性；（2）“赔率”跟踪框架：动态/静态估值、基金持仓、交易特征等。
当前市场上的中观景气跟踪，有3大痛点：（1）指标数量多，单个指标的信息载量低；（2）指标的标准化程度低，难以行业间横向比较；（3）只聚焦过去数据的梳理，对未来的预测有效性低。
方正策略构建的“量-价-库存”中观景气跟踪体系，具备3大优势：（1）量化方式拟合出每个行业的中观景气指数；（2）分析师干预先行，聚焦“量-价-库存”三大方向，增加横向可比性；（3）量化分析和人工干预相结合，优化过度回归的缺陷，增加有效信息密度。
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