科创板新股发行,划重点(下)
出处:        时间:2019-07-04  

 

一、科创板股票网下发行比例、网下向网上回拨比例等方面,有何特殊规定?

  科创板股票网上发行比例、网下向网上回拨比例等与目前沪市主板存在差异,投资者应在申购环节充分知悉并关注相关规则。

  具体来看,为强化对科创板网下机构投资者报价的约束,引导各类投资者理性参与,交易所一方面,明确参与询价的机构投资者参与网下发行,并提高了科创板网下发行配售数量占比。具体表现为:公开发行后总股本不超过4亿股的,网下发行比例提高至不低于本次公开发行股票数量的70%,公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利的,网下发行比例提高至不低于本次公开发行股票数量的80%。

沪市主板

   科创板

提高网下初始发行比 例

公开发行后总股本不超过4亿股:

不低于本次公开发行股票数量的60%

公开发行后总股本不超过4亿股:

不低于本次公开发行股票数量的70%

公开发行后总股本超过4亿股:

不低于本次公开发行股票数量的70%

公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利:

不低于本次公开发行股票数量的80%

  另一方面,降低了网下初始发行量向网上回拨的力度,回拨后网下发行比例将不少于60%;同时,为保障个人投资者等网上投资者的最低申购比例,回拨后网下发行比例不超过80%。

   二、个人投资者参与科创板新股申购,如何计算其持有的市值?

  计算个人投资者持有的市值,应按照《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则(2018年修订)》(以下简称《实施细则》),以投资者为单位,按其T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日,下同)前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值计算;投资者持有多个证券账户的,多个证券账户的市值合并计算,但不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。

   三、如何根据持有市值计算网上投资者的可申购额度?

  为提升科创板网上投资者申购新股的普惠度,《实施办法》规定,网上投资者根据其持有的市值确定网上可申购额度,每5000元市值(沪市主板市场为每1万元市值)可申购一个申购单位,不足5000元的部分不计入申购额度。同时,每一个新股申购单位为500股(沪市主板市场为1000股),申购数量应当为500股或其整数倍,但最高申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一,且不得超过9999.95万股,如超过则该笔申购无效。

   四、网上投资者是否可以通过多个证券账户参与科创板股票网上申购?

  根据《实施办法》和《实施细则》的规定,在申购时间内,网上投资者按照委托买入股票的方式,以发行价格填写委托单进行申购。一经申报,不得撤单。同时,投资者只能使用一个证券账户参与网上公开发行股票的申购。如果同一投资者使用了多个证券账户参与同一只科创板新股的申购,或者投资者使用同一证券账户多次参与了同一只科创板新股申购,那么,以该投资者的第一笔申购为有效申购,其余申购均为无效申购。

   五、网上投资者参与科创板新股申购,在提交申购委托时,是否需要缴纳申购资金?

 根据《证券发行与承销管理办法》和上交所《实施办法》《实施细则》的规定,网上投资者在提交科创板新股网上申购委托时无需缴付申购资金。在申购新股中签后,投资者应依据中签结果履行资金交收义务,确保其资金账户在T+2日日终有足额的新股认购资金。

 投资者认购资金不足的,不足部分视为放弃认购,由此产生的后果及相关法律责任,由投资者自行承担。投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时,自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日计算,含次日)内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。

    来源:上交所投教

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