【方正金工,期权】标的指数持续上涨,历史波动率提升20171119
出处:时间:2017-11-19 18:59

上周标的指数持续上涨,近月P/C(持仓量)有所提升,P/C(成交额)保持一致,但仍处于低位,市场交易情绪偏乐观。各类型波动率变动方向一致,各期波动率有所提升,但后期变动不明,建议投资者谨慎持有牛市价差组合。
标的指数持续上涨,“点时成金”净值下降:上周“点时成金”组合收益率为-7.14%,而同期上证50ETF组合的收益率为3.16%。从2015年2月9日至今,“点时成金”组合收益率为62.91%,而同期上证50ETF收益率为31.10%,累计超额收益率为31.81%。
基差略有提升,“闻基起舞”略有回调:上周标的价格持续上涨,“合成基差”略有提升,上周“闻基起舞”组合净值略有回调。2016年以来,组合收益率为3.69%,2015年6月25日至今,组合收益率为25.84 %,最大回撤1.89%,而同期上证50收益率为4.69%,最大回撤达到35.39%
风险提示:波动率变动一直,但短期变动仍不明朗,波动率抄底需谨慎。

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